Le coût de l’argent s’exprime en taux d’intérêt. Ce taux varie suivant la durée du prêt (sa maturité), le crédit de l’emprunteur (donc la confiance que lui accordent les banques ou les investisseurs), la présence ou non de collatéraux (produits financiers ou non hypothéqués dans le cadre du prêt) etc. Nous allons dans cet article [...]

Après notre introduction sur le monde du brokerage monétaire, attardons-nous sur un exemple concret de trade entre deux banques via un broker afin d’en bien comprendre le déroulement. La situation est la suivante: le trader de la banque A cherche à emprunter 500 millions de dollars américains (USD) pour la nuit à venir (dépôt overnight) [...]

Les brokers interbancaires (”courtiers” en français) sont indispensables au bon fonctionnement des marchés monétaires. Leur rôle consiste à assurer la liquidité du marché interbancaire et c’est pour cela qu’ils sont rémunérés: sans eux, le jeu quotidien de vases communicants entre les banques ne pourrait s’opérer.
Soit deux banques A et B dont la devise principale est [...]

Les produits financiers sont soumis à des conventions calendaires. En ce qui concerne les produits de taux, il convient notamment de prêter attention aux dates de départ. Si l’on prend l’exemple d’un emprunt de cash JPY traité au jour J, le premier flux n’interviendra qu’à J+2, c’est-à-dire qu’un délai de deux jours s’impose entre le [...]